招商标普红利贵族:美国蓝筹新机遇 外币理财升级版
发布机构:本站原创    发布时间:2022-06-20

  今年以来,A股市场持续演绎震荡行情,而欧美等海外主流市场表现向好,受益于海外行情,合格境内机构投资者(QDII)基金今年业绩整体表现出色,三季度以来更是异军突起,受到各方关注。招商基金旗下首只风格QDII产品——招商标普高收益红利贵族指数增强型基金11月11日起正式发行。作为国内首只人民币、美元、港币三币种认购的基金,招商标普红利贵族指数基金布局美国优质蓝筹业绩上升带来的理财新机遇,打造外币理财升级版。

  据悉,招商标普红利贵族指数基金跟踪指数标的为标普高收益红利贵族指数,是由世界知名指数编制商标普道琼斯编制并发布,指数成分股为标普1500成分股中分红连续增长不少于20年且流动性良好的蓝筹公司。指数现有83只成分股,均在美国证券交易所上市交易,每只个股权重不超4%,降低了指数受单一行业基本面波动影响过大的风险,其中以金融、工业等重要行业的大蓝筹居多。

  投资大师巴菲特很重要的一条投资逻辑就是长期持有、享受高成长和高分红的公司。从国外股市看,证券市场发展到一定规模,股票投资回报将由差价得利转化为红利为主,而美国市场则是典型例子。美国公司回报股东的一般方式是现金股利,较少采用股票股利的方式。股利支付率一般在50%以上,占公司现金流量的20%左右;而采取股票股利分配形式的上市公司占比不到15%。多年来,美国绝大多数公司都坚持较高的现金股利分配形式,现金股利分配成为美国上市公司的一个突出特点。

  美国所有的股票型指数基金中,标准普尔指数是最受欢迎的指数标的之一,而标普高收益红利贵族指数又精选了其中分红能力强、流动性好的优质上市公司股票进行组合,可以说是优中选优的绝佳标的,使得该指数具有股息率高、长期受益表现好、随涨抗跌波动率低的三大特点。

  理财专家表示,招商标普红利贵族指数基金投资标的优质、稀缺,长期收益表现好。指数股息率高,过往7年平均股息率在3%以上,最高达5.68%,且成分股连续20年持续稳定分红,长期收益表现突出且在国内并无类似投资标的,尚属稀缺品种。同时,标普高收益红利贵族指数随涨抗跌、长期收益表现好。据Bloomberg数据统计显示,标普高收益红利贵族2000年至2012年13年间指数波动率为14.01%,同期标普500指数波动率为18.83%;此外,标普高收益红利贵族指数总回报率为9.81%,同期标普500指数总回报率为3.1%,大幅超越市场代表性指数。

  团队对基金的投研管理至关重要。招商标普红利贵族指数基金拟任基金经理牛若磊拥有十年海外投资研究和管理经验,曾任 ING 投资管理投资分析师,于悉尼及香港两地从事行业资产管理和投资研究工作。牛若磊现任招商全球资源股票基金基金经理、招商标普金砖四国指数基金基金经理。据Wind数据显示,截至11月6日,招商标普金砖四国基金近一年、近半年、近一季的业绩增长率排名在90只QDII产品中分列第45位、第23位和第3位;招商全球资源近一年、近半年、近一季的业绩增长率排名在90只QDII产品中分列第81位、第21位和第14位,业绩进步显著。

  值得一提的是,在基金行业产品同质化现象日益严重的情况下,招商基金在指数产品线上已经走出了一条极具特色的发展道路,目前已经拥有招商深证100指数、招商上证消费80交易型开放式指数基金(ETF)、招商深证TMT50ETF、招商标普金砖四国、招商央视财经50、招商中证大宗商品、招商沪深300高贝塔等7只指数基金。从指数标的来看,招商基金的指数化投资具有“专注特色指数、重视独家资源”的特点,除了招商深证100指数之外,其余几只指数基金的投资标的基本上都属于招商基金专有指数或业内的首只指数。而正在发行的招商标普红利贵族指数作为业内首只三币种基金和首只风格QDII产品,同样也属于招商基金专有的指数。

  分析人士表示,招商基金此时推出标普红利贵族指数基金,同样是顺应市场大势以更好满足投资者需求。作为美股风向标的标普500指数今年不断创造历史新高,经过几年的上涨,美股现阶段基本处于历史高位,但由于上市公司的盈利不断的改善,美股整体估值还处于历史平均水平以下,具有良好的投资潜力。

  目前已成立的QDII产品中,大都只采用人民币或“人民币+美元”的方式申购,而招商标普高收益红利贵族指数基金是国内首只可以人民币、美元、港币三币种认购的基金,一方面,可以免除投资者货币兑换的麻烦,另一方面多币种认购的QDII也可以为国内持有外汇的投资者实现便捷的资产配置,开启外币理财新时代。

  对于投资者比较关心的汇率问题,牛若磊表示,三币种的三类份额净值表现可视为标价的不同,若以同一货币计算,三类净值均相同。该基金的投资标的为标普红利贵族指数,以美元投资为主,而港币挂钩美元,故对以美元、港币认/申购的客户而言,汇率变化因素已经直接由基金资产承担,故受汇率走势的影响较微。而以人民币认/申购的客户更需考虑汇率变化因素,这点与投资QDII产品的普遍考虑一致。

  牛若磊建议客户用美元和港币来申购本产品,第一,外币理财工具在国内十分有限,而且收益率普遍较低,因此相对来说本产品较有吸引力。第二,采用美金和港币投资到美股不会产生汇率风险,有利于本金的保值和增值。

  对美国经济中长期的发展判断,牛若磊认为,10月下旬指数连续创出新高也反映出市场对于美国经济持续复苏的信心。牛若磊认为市场还会继续走高。由于明年1月美国国会就债务问题还需要谈判,美联储还会择机缩减量化宽松规模,这些不确定性会给市场带来波动。如果这些短期因素使得美国市场有所回调,将会是基金建仓抄底的好机会。 (CIS)

织梦CMS官方 DedeCMS维基手册 织梦技术论坛
Power by DedeCms